PE的青少年时期结束了,印度市场已经成熟:Blackstone的Amit Dixit

时间:2020-01-11  author:相里狼  来源:yabo亚搏体育  浏览:147次  评论:79条

Blackstone India高级董事总经理兼私募股权主管Amit Dixit表示,印度私募股权投资的计划退出不再是一项重大挑战,投资者对大宗交易也越来越熟悉。

Dixit周二在孟买举行的VCCircle印度有限合伙人峰会2018年发表主题演讲时表示,尽管股市飙升,2017年不仅是引入新资本的艰难一年,盈利也没有显示出预期的增长水平。

“我们看好2018年的投资年份,而不是2017年,”他说,并补充说,印度有限合伙人的投资环境已经发生了变化,几年前他们将本地市场视为其中一个。最糟糕的是把资金从中拿出来。

根据Dixit的说法,虽然过去十年中最大的资本收益来自IT,金融服务,工业,消费者和医疗保健等行业,但从这里开始,PE行业将在制药,汽车出口和IT,除了基础设施部门的压力资产。

“你必须非常专注于正确的领域和正确的领域。 从2007年到2015年,您可能已经投资了最好的建筑公司,但您的回报可能已经受到损害,而您可能已经投资了最差的IT公司并且做得很好。 部门选择非常关键。“

他表示,印度的许多企业面临来自贷方和股东的压力,要求出售非核心资产。

迪克西特表示,印度私募股权投资部门正在经历快速转型阶段。 “青少年时代已经结束,市场更加成熟,”他说,并补充说“没有免费午餐”,也就是说,投资者需要带来更多的“运营价值”,而不是试图在低端购买并出售在高点“。 此外,他觉得,“涨潮不会抬起所有船只”。

印度的私募股权市场估计为150-250亿美元,其中几乎一半的交易额超过1亿美元,而2012-13财年只有不少。 此外,近20%的交易要么是多数交易,要么是控股权出售,而2010年之前只有少数交易。

“控制交易背后的原因是家庭继承问题。 新一代要么不想要也不能(经营企业)。 私募股权公司带来了家族企业满意的职业经理人和专业人士。“

在过去五年中,印度的私募股权投资出口额达到400亿美元。 迪克西特表示,2017年黑石集团的退出交易额为10亿美元。 在2017年的36个首次公开募股中,有一半是通过PE退出。

自从大约13年前进入以来,黑石集团在印度的73亿美元投资在房地产和私募股权基金之间平均分配。 它通常投资1亿美元或更多的交易。

其在印度最成功的投资包括SH Kelkar,Sonalika Tractors和Agile Electric。 它还将其部分投资出售给贝恩资本和Baring Private Equity Asia等同行。

近年来,百仕通采取了一系列措施,为其投资公司提供运营知识 - 从聘请印度的独立董事到为他们招聘管理培训生。 2015年,它任命前联合利华公司首席执行官Harish Manwani为其全球执行顾问,以指导其投资组合公司。

Dixit表示,该公司还战略性地为其投资组合公司提供业务,并在任何可能的地方,作为该公司提供的服务的客户加倍,以更好地利用协同效应。

留下你的评论